May 17, 2018 / 9:36 PM / 3 days ago

UPDATE 1-米金融・債券市場=10年債利回り約7年ぶり高水準、テクニカル要因で売りとの見方

 (表を更新しました)
    [ニューヨーク 17日 ロイター] - 
      30年債(指標銘柄)           17時05分      97*19.50     3.2504%             
                                 前営業日終値      98*09.00     3.2150%                    
       10年債(指標銘柄)           17時04分      97*30.50     3.1149%             
                                 前営業日終値      98*04.00     3.0950%                    
        5年債(指標銘柄)           17時00分      99*04.25     2.9393%            
                                 前営業日終値      99*05.00     2.9340%                    
        2年債(指標銘柄)           17時05分      99*20.00     2.5729%            
                                 前営業日終値      99*19.00     2.5890%                    
 
                          清算値    前日終値  コード
 Tボンド先物6月限     140*14.00   140*30.00         
 Tノート先物6月限     118*16.50   118*17.50         
    
    
    米金融・債券市場では、10年債利回りが約7年ぶりの水準に上昇した。市場では今
が米国債を買い入れる時なのか、それとも相場は一段の売りに対しぜい弱になっているの
か判断が付かないまま、債券に対する売りが継続している。    
    10年債利回りは一時3.122%と、2011年7月以来の水準に上
昇。終盤の取引では3.109%と、前日終盤から約1ベーシスポイント(bp)高い水
準となっている。
    テクニカル指標に基づくと、米債市場は10年債利回りが2014年1月以来始めて
3%を超えた3週間前から過度に売られていることが示されている。ただこうしたテクニ
カル指標を受けても、安値拾いの買いが触発される状況にはなっていない。    
    D・Aダビッドソン(シアトル)の債券担当バイスプレジデント、メアリ・アン・ハ
ーレー氏は「市場では相場の底がどこになるのか探る動きが続いているが、現時点ではど
こが底なのかはっきりしてない」と述べた。
    財務省が実施した110億ドルの10年物インフレ指数連動債(TIPS)リオープ
ン(銘柄統合)入札では、最高落札利回りが0.934%と、2011年1月の入札以来
の高水準となった。応札倍率は2.42倍と、昨年9月以来の低水準となった。    
    財務省は来週は990億ドルの国債入札のほか、160億ドルの2年物変動利付債(
FRN)入札を実施。新発債に対する需要がどの程度あるのか試されることになる。
    D・Aダビッドソンのハーレー氏ら市場関係者は、インフレが上昇していることに加
え、国債発行が膨らんでいることで、10年債利回りは3.25%まで押し上げられると
の見方を示している。
    一部アナリストは、今週の国債売りにはテクニカルな要因が作用していたと指摘。S
Gコーポレート・アンド・インベストメントバンキング(ニューヨーク)の金利ストラテ
ジスト、ブルーノ・ブライジンハ氏は「ファンダメンタルズよりもテクニカルな要因によ
るものだった」としている。        
    この日発表の経済指標では、12日までの週の新規失業保険申請件数は増加したもの
の、失業保険受給者総数は約45年ぶりの低水準まで改善し、労働市場のスラック(需給
の緩み)がなくなってきていることが示唆された。このほか、フィラデルフィア地区連銀
が発表した5月の連銀業況指数は34.4と、1年ぶりの高水準を付けた。  
   前出のブライジンハ氏は10年債利回りが3.25%を付けたら「買いを入れる絶好
の機会となる」としている。
  
     <ドル・スワップ・スプレッド>     
                                              
                                  Last (bps)  Net Change (bps)
 U.S. 2-year dollar swap spread   24.00       1.00
 U.S. 3-year dollar swap spread   18.25       1.00
 U.S. 5-year dollar swap spread   9.75        0.50
 U.S. 10-year dollar swap spread  3.00        -0.25
 U.S. 30-year dollar swap spread  -8.75       -1.25
 
    
 (い)

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