July 19, 2018 / 8:54 PM / 25 days ago

UPDATE 2-米金融・債券市場=長短金利差の縮小継続、指標受け米金利先高観強まる

 (レートを更新しました)
    [ニューヨーク 19日 ロイター] -    
 30年債(指標銘柄      17時05分    103*09.50  2.9577%             
                 )                                      
                     前営業日終値    102*21.50  2.9890%               
  10年債(指標銘柄      17時05分    100*10.00  2.8380%             
                 )                                      
                     前営業日終値    100*00.00  2.8750%               
 5年債(指標銘柄)      17時05分     99*16.00  2.7336%            
                     前営業日終値     99*11.00  2.7680%               
 2年債(指標銘柄)      17時01分     99*26.50  2.5908%            
                     前営業日終値     99*25.25  2.6110%               
 
                              清算値        前日終値  コード
 Tボンド先物9月           145*09.00       144*23.00        
 限                                                   
 Tノート先物9月           120*09.50       120*02.00        
 限                                                   
                
    米金融・債券市場では、イールドカーブのフラット化が継続。長短金利差
は11年ぶりの低水準に迫った。朝方発表された一連の指標が堅調で、米連邦
準備理事会(FRB)が利上げを継続するとの見方を支えた。
    利回りは一時上昇していたものの、米株価が下落する中、安全資産として
の債券への投資妙味が高まり、総じて下げに転じた。
     アナリストやトレーダーらによると、インフレ抑制期待のほか、中国な
ど貿易相手国に対するトランプ政権の政策懸念を背景に、投資家は短期債より
長期債を好む傾向が強まったという。
    RWプレスプリッチの政府機関債取引主任ラリー・ミルシュタイン氏は、
パウエルFRB議長が今週行った議会証言が引き続きイールドカーブフラット
化の動きを支えていると指摘。「パウエル議長は米経済を楽観視しており、追
加利上げが予想される」と述べた。
    パウエル議長は半期に一度の議会証言で、保護主義の世界的な台頭はいず
れ米国や世界の経済成長にとってリスクになるとの考えを改めて示しながらも
、米経済は今後数年間、成長継続が見込まれ、最大雇用と2%近辺の物価安定
というFRBの二重責務は目標到達に近づいていると述べた。
    トランプ米大統領はこの日、FRBの利上げについて「満足には感じてい
ない」と語ったが、市場が織り込む利上げ観測に変更はないもよう。
    2年債と10年債の利回り格差は25.10bp。200
7年7月以来の低水準となる23.40bpに迫った。
    長短金利差はおおむね縮小したが、5年物と30年物の利回り差は22.
50bpに拡大した。
    10年債利回りは一時3週間ぶり高水準となる2.897%
をつけた。その後は3bp低下の2.845%。
    2年債利回りは一時2.632%と、2008年8月以来の高
水準を付けた。その後は前日比1.6ベーシスポイント(bp)低下し2.5
95%。
     米財務省が行った130億ドルの10年物インフレ指数連動債(TIP
S)入札は、応札倍率が2.22倍と、2017年7月以来
の低水準だった。
    投資家の間では、貿易摩擦がなお最大の懸念材料となっている。
     
    <ドル・スワップ・スプレッド>   
                                                                
                                  Last (bps)  Net Change (bps)  
 U.S. 2-year dollar swap spread   22.75       0.00              
 U.S. 3-year dollar swap spread   20.25       0.25              
 U.S. 5-year dollar swap spread   14.25       0.50              
 U.S. 10-year dollar swap spread  6.50        0.00              
 U.S. 30-year dollar swap spread  -5.00       0.00              
 
    
 (ご覧ください)

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