May 13, 2019 / 9:09 PM / 2 months ago

UPDATE 1-米金融・債券市場=利回り急低下、中国の報復関税でリスク選好後退

 (表のレートを更新しました)
    [ニューヨーク 13日 ロイター] -    
                    米東部時間        価格    利回り  コード
 30年債(指標銘     17時05分   100*23.50   2.8385%             
 柄)                                                 
                    前営業日終   100*01.50   2.8730%             
                            値                        
 10年債(指標銘      17時05分    99*24.00   2.4033%             
 柄)                                                 
                    前営業日終    99*09.50   2.4550%             
                            値                        
 5年債(指標銘柄     17時05分   100*09.75   2.1848%            
 )                                                   
                    前営業日終   100*00.00   2.2500%             
                            値                        
 2年債(指標銘柄     17時04分   100*03.63   2.1905%            
 )                                                   
                    前営業日終    99*31.88   2.2520%             
                            値                        
                     清算値   前日終値  コード
 Tボンド先物6    149*15.00  148*21.00        
 月限                                   
 Tノート先物6    124*13.50  123*31.50        
 月限                                   
         
    米金融・債券市場で国債価格が上昇し、利回りは6週間ぶりの水準に低下した。中国
が対米報復関税を発表したことを受け、貿易摩擦激化への懸念からリスク選好が後退。安
全とみられる国債への買いが膨らんだ。
    中国は13日、米国からの600億ドル相当の輸入品に対する追加関税を最大25%
に引き上げる方針を発表した。米政府が10日に発表した対中関税引き上げに対する報復
措置で、米国から輸入する5140品目を対象に6月1日から適用する。
    ソシエテ・ジェネラル(ニューヨーク)の米国担当主任エコノミスト、スティーブン
・ギャラガー氏は「保護主義的な対応の広がりは経済成長を阻害しかねない」と指摘。直
近の米中報復関税が世界経済の成長率を0.15%下押しする恐れがあるとの試算を示し
た。
    CMEグループのFEDウオッチによると、金利先物が織り込む年内の利下げ確率は
70%となった。
    10年債利回りは5.2ベーシスポイント(bp)低下し2.4033
%。一時2.389%と3月28日以来の低水準を付けたほか、3カ月物財務省短期証券
(Tビル)利回りも下回った。こうした長期債利回りが短期債より低くなる「
逆イールド」は長期化した場合、景気後退(リセッション)の前触れと考えられる。
    米商品先物取引委員会(CFTC)のデータによると、ヘッジファンドらが米国債の
ショートポジションを買い戻しており、こうした動きも期間が長めの国債買いにつながっ
たとみられる。
    米国債や円、金など安全とみられる資産が買われる一方、株式などリスク資産
は売り込まれる展開となった。ダウ平均株価はこの日一時700ドル以上値下がり
した。
    市場では米中貿易摩擦の激化に伴い中国が対抗措置として米国債の処分売りに動くの
ではないかとの見方もくすぶる。ただし、国債利回りの急上昇や人民元高を招
くことから現実味に欠けるとの声が多い。
    
    <ドル・スワップ・スプレッド>
 DOLLAR SWAP SPREADS                          
                                  Last (bps)  Net Change (bps)
 U.S. 2-year dollar swap spread   8.25        -1.50
 U.S. 3-year dollar swap spread   5.75        -1.50
 U.S. 5-year dollar swap spread   2.75        -1.00
 U.S. 10-year dollar swap spread  -3.25       -1.25
 U.S. 30-year dollar swap spread  -27.75      -2.00
    

    
 (い)

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