September 19, 2013 / 5:43 AM / 6 years ago

焦点:中国造船業の受注は大手に集中、業界再編は不可避

[19日 ロイター] - 中国の造船業界は年初からの受注が昨年全体を上回り、韓国と日本を抜いて世界第1位に返り咲いた。しかし約1600の造船所のうち新規受注を獲得したのはわずか4%で数少ない大手に集中しており、再編が必要になる業界の今後が透けて見える。

9月19日、中国の造船業界は年初からの受注が昨年全体を上回り、韓国と日本を抜いて世界第1位に返り咲いた。写真は昨年5月、浙江省の造船所で撮影(2013年 ロイター/Carlos Barria)

造船会社のほとんどは政策銀行である中国輸出入銀行と国家開発銀行の支援を受けており、政府が両行を使って造船業界の整理統合を進めようとしているとの疑いも浮上している。

アーンスト・アンド・ヤング(ハンブルク)のエグゼクティブディレクターのガナー・ゲリク氏は「今年注文を獲得した大手は5年ないし10年後も生き残るだろう。こうした企業が中国の造船業界の将来の姿を浮かび上がらせている」と話した。

世界の造船業界は過去30年間で最悪となった5年間におよぶ不況から持ち直しつつある。世界経済の回復で貨物需要が高まり、資産価格低下を受けてプライベートエクイティ(PE)が資金を投入している。

同時に中国当局は投資主導型経済からの脱却を図り、造船や鉄鋼など生産能力過剰な重厚長大産業への締め付けも進めている。

ロイターや船舶ブローカーのまとめたデータによると、国営と民間の造船所が上半期に国内外の顧客から手に入れた注文は約105億ドル、2120万トン相当。国営では中国船舶工業集団、民間では揚子江船廠(YAZG.SI)などの傘下にある上海、広州などの造船所が受注した。

7月に中国遠洋(チャイナCOSCO)傘下の大連、広州の造船所などが一連の案件を受注した後も注文は続いたが、新たな注文は今年に入って既に注文を獲得した造船所ばかりに向かった。

つまり国営や経営内容の良い民間の造船所は2015年、16年に向けて十分な注文を確保したが、それ以外の見通しは暗いということで、こうした造船所は既に事業が行き詰まっている。

中国船舶工業会によると、国内の造船所は1650カ所。業界団体などによると、このうち30%から50%は今後2、3年で経営が破たんする恐れがある。

船舶ブローカー会社であるクラークソン(アジア)のマネジングディレクター、マーティン・ロー氏は「今顧客に推すことができる中国の造船所は80カ所か90カ所程度しかない」と述べた。

<政策銀行>

政策銀行の中国輸出入銀行と国家開発銀行は造船業向け専門金融機関で、中国輸出入銀行は今年の造船向け融資の目標を30億ドル程度としている。

中国輸出入銀行の運輸向け融資部門のゼネラルマネジャーのチェン・ビン氏は、それぞれの融資は案件の実態に即して実行していると述べ、「造船所についてはっきりとした区分けリストは今のところ存在しない。年ごとに変わっている」と説明した。

しかし専門家はロイターに対して、中国政府は存続を望む造船所のリストを提示したり、最も成功している造船所への支援を命じるなどの方法で融資に介入し、優遇する造船所を支えているとの見方を示した。

アドバイザー会社の幹部は「こうしたリストは実際に存在すると思う」と述べた。

日本と韓国の造船業界は大規模な業界再編を経験済み。日本では1970年代から80年代にかけて造船能力が50%程度縮小し、韓国でも80年代末に債務問題から業界再編が起きた。

アーンスト・アンド・ヤングのゲリク氏は、中国は労働コストが低く自動化が遅れているため、日本や韓国よりも多くの造船所が生き残ると予想している。しかし多くの中小はもちろん、大手でさえもいくつかは今後数年のうちに破綻するとの点では他の専門家と同じ意見だ。

(Keith Wallis記者)

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