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NY市場サマリー(25日)10年債利回り一時1.6%、米株下落

    [25日 ロイター] -    
    <為替> ドル指数が小幅高。一時7週間ぶり安値に沈んだものの、米指標10年債
利回りが一時1.6%を上抜けたことに反応した。
    終盤の取引で、ドル指数は0.13%高。一時0.26%下落し、1月8日以
来の安値となる89.677を付ける場面もあった。
    UBSの為替ストラテジスト、バシリ・セレブリアコフ氏は「債券利回り上昇は世界
的な動き」とし、「パンデミック(世界的大流行)終息後の堅調な景気回復見通しを反映
している」と指摘した。
    米労働省が発表した20日までの1週間の新規失業保険申請件数(季節調整済み)は
73万件と、前週の84万1000件から減少し、予想の83万8000件も下回った [
nL4N2KV4NG]
    豪ドル、ニュージーランドドル、カナダドルなどの資源国通貨は
自国債利回りの上昇に追随し、一時3年ぶり高値を付けたものの、いずれも下げに転じた
。
    豪ドル/米ドルは一時0.8007米ドルに上昇。その後は1%安の0.7882米
ドル。NZドルも0.7463米ドルを付けた後、0.8%安で推移。カナダドルも一時
、1米ドル=1.2468カナダドルまで上昇した。
    ユーロ/ドルは一時、0.5%上昇し、3週間ぶり高値を更新。その後は
上げ幅を縮小し、0.04%高の1.2175ドル近辺で推移した。
    安全資産の円も弱含み、ドル/円は106.29円となった。
    
    NY外為市場:
    
    <債券> インフレ懸念が根強い中、10年債利回りが一時1.6%を超え、1年ぶ
りの高水準を付けた。1.48%程度とみられるS&P総合500種の配当利回り
を上回った。 
    10年債利回りは11.9ベーシスポイント(bp)上昇し1.507
8%。一時1.614%まで上げた。
    この日行われた620億ドルの7年債入札は、応札倍率が過去最低の2.04倍にと
どまるなど低調だった。
    2年債と10年債の利回り格差は一時141bpと、2015年以降で
最大。その後は134bp近辺で推移した。
    S&Pダウ・ジョーンズ・インディシーズのハワード・シルバーブラット氏はリスク
リワードに変化が見られると指摘。「米国債がより安全な投資と考えられる。配当を考慮
しても全株式はリスクがある」と述べた。
    アナリストは、住宅ローン担保証券(MBS)を保有する向きがポートフォリオのデ
ュレーション変動を抑えるため米国債を売る、いわゆるコンベクシティー・ヘッジが見ら
れると指摘した。
    担保付き翌日物資金調達金利(SOFR)は0.02%。前日は0.01
%と昨年5月以降で最低を記録した。
    2年債利回りは3.9bp上昇し0.1661%。30年物の物価連動国
債利回りは0.221%。一時0.307%と1年ぶりの高水準を付けた
。10年物の物価連動国債利回りはマイナス0.630%で、通常国債と
の利回り差であるブレーク・イーブン・インフレ率(BEI)は2.141%。
        
    米金融・債券市場:
    
    <株式> 主要株価3指数がいずれも下落して取引を終えた。米国債利回りの上昇を
受けてテクノロジー関連株が圧迫され、ナスダック総合の下落率は過去4カ月で
最大となった。
    米10年債利回りは一時、1年ぶり高水準となる1.614%まで上昇
。投資家の間で一部のグロース(成長)株のバリュエーションを巡る懸念が高まり、利食
い売りが出た。
    米国債利回りはS&P総合500種の配当利回りを上回り、株式市場の利回り
での優位性がなくなった。
    チェース・インベストメント・カウンセルのピーター・タズ社長は「金利は重要だ。
1.5%の利回りで、S&P500の配当利回りに匹敵する。10年債に資本リスクはな
く、元本を取り戻すことが可能だ。急に株式との競争関係が生じた」と語った。
    アップル、アマゾン・ドット・コム、マイクロソフト、ア
ルファベット、フェイスブック、ネットフリックスは軒並み下
落した。
    一方、ゲーム販売のゲームストップは前日に続き急伸、数回にわたり売買が
一時停止された。
    S&Pの主要セクターでは2020年の市場の上昇を主導した情報技術や
通信サービスが下落した。
    S&Pグロース株指数の2月のパフォーマンスはほぼ横ばいで、バリュー株指
数を大きくアンダーパフォームしている。バリュー株指数は新型コロナウイルス危
機後の経済再開を巡る楽観的な見方から7%超上昇している。
    チェースのタズ氏は「株式市場は今年に入り何度も最高値を更新してきた。歴史的に
見ると割高だ。売りが出ることは分かっていた」と述べた。
    
    米国株式市場:
    
    <金先物> 米長期金利の上昇や米経済指標の改善を受けて、3日続落した。中心限
月4月物の清算値(終値に相当)は前日比22.50ドル(1.25%)安の1オンス=
1775.40ドル。
    長期金利の指標である10年物米国債利回りは一時1.6%台に上昇。長期金利が騰
勢を維持しているため、金利を生まない資産である金の売りが促され、相場は一時176
3.90ドルまで下落した。米長期金利の上昇に伴うドル高への警戒感も相場の重しとな
ったもよう。
    この日朝方発表された米経済指標がおおむね市場予想を上回り、景気回復期待を後押
しする内容だったことも、安全資産としての金の需要減退につながった。
        
    NY貴金属:
    
    <米原油先物> 米寒波による供給減少を手掛かりとした買いに支えられ、続伸した
。米国産標準油種WTIの中心限月4月物の清算値(終値に相当)は前日比0.31ドル
(0.49%)高の1バレル=63.53ドルと、中心限月ベースで2019年5月1日
(63.60ドル)以来約1年10カ月ぶりの高値となった。5月物は0.22ドル高の
63.22ドルだった。 
    米エネルギー情報局(EIA)は24日、今月半ばに米南部テキサス州を襲った寒波
により、先週の米産油量が1割程度減少したと報告。ただ、周辺の石油関連施設が徐々に
操業を再開しつつあることや、石油輸出国機構(OPEC)と非加盟の産油国で構成する
OPECプラスが3月4日に開く会合で、現行の協調減産措置を4月から小幅に緩和する
との観測が相場の上値を抑え、朝方はいったん売りが先行した。 
    しかし、その後は根強い需給引き締まり観測を背景に買いが優勢となり、相場は反転
。昼ごろに一時63.81ドルの高値を付けたが、午後に10年物米国債利回りが1.6
%台に上昇すると、外国為替市場でドルを買い戻す動きが活発となった。これを受けて原
油先物の割高感が強まり、急速にマイナス圏に押し下げられる場面もあり、終日荒い値動
きが続いた。 
        
    NYMEXエネルギー:
     ドル/円 NY午後4時      106.26/106.27                                              
                      始値             106.13                                              
                      高値             106.40                                              
                      安値             106.02                                              
 ユーロ/ドル NY午後4時      1.2163/1.2166                                              
                      始値             1.2229                                              
                      高値             1.2242                                              
                      安値             1.2161 米東部時間                                              
      30年債(指標銘柄)           16時39分      91*03.50     2.2864%             
                                 前営業日終値      92*00.50     2.2420%                    
       10年債(指標銘柄)           16時38分      96*10.50     1.5234%             
                                 前営業日終値      97*17.50     1.3890%                    
        5年債(指標銘柄)           16時39分      98*15.00     0.8133%            
                                 前営業日終値      99*12.25     0.6260%                    
        2年債(指標銘柄)           16時38分      99*28.88     0.1740%            
                                 前営業日終値      99*31.88     0.1270%  終値        前日比          %                    
          ダウ工業株30種           31402.01       -559.85       -1.75        
             前営業日終値           31961.86                                              
            ナスダック総合           13119.43       -478.54       -3.52         
             前営業日終値           13597.97                                              
        S&P総合500種            3829.34        -96.09       -2.45        
             前営業日終値            3925.43 COMEX金 4月限             1775.4        ‐22.5                           
              前営業日終値             1797.9                                              
       COMEX銀 3月限             2763.7        ‐22.2                           
              前営業日終値            2785.9                                               
       北海ブレント 4月限              66.88        ‐0.16                             
              前営業日終値              67.04                                              
       米WTI先物 4月限              63.53         +0.31                           
              前営業日終値              63.22                                              
            CRB商品指数           194.5878      ‐0.5395                       
              前営業日終値           195.1273                                              
 
    
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