July 4, 2012 / 1:12 AM / 7 years ago

米規制当局が大手行の「生前遺言」公表、各行は健全性を強調

[ワシントン 3日 ロイター] 米規制当局は3日、米バンク・オブ・アメリカ(バンカメ)(BAC.N)やJPモルガン・チェース(JPM.N)など大手金融機関9社がまとめた破綻時の処理計画「リビングウィル(生前遺言)」を公表した。

7月3日、米規制当局は、米バンク・オブ・アメリカやJPモルガン・チェースなど大手金融機関9社がまとめた破綻時の処理計画「リビングウィル(生前遺言)」を公表した。5月撮影(2012年 ロイター/Eduardo Munoz)

9社はその中で、破綻した際に公的資金に頼ることなく処理を進められることに自信を示した。

生前遺言の作成は、2010年に成立した金融規制改革法(ドッド・フランク法)によって義務付けられ、「大き過ぎてつぶせない」銀行を公的資金で救済する事態に歯止めを掛ける狙いがある。

規制当局は、計画に信頼性がないと判断した場合、銀行に事業売却などの再編を強いることができる。

ただ、一部の専門家は、規制当局がどの程度、銀行の改革を推進できるかや、仮説に基づいた計画が、深刻な金融危機時にどれほど有益になるかについて疑念を抱いている。

3日公表されたのは「生前遺言」の一部で、各行が規制当局に提出した数千ページにわたる計画を数十ページに要約したもの。

各行は、破綻時の処理計画が、納税者の負担や金融システムへの大きな影響なしに機能すると主張している。ただ、結論に一般概念を用い、予測不可能で危険な信用危機への具体的な対応には言及しなかった。

バンカメは、計画の中で「特定の前提に基づき、存続可能な継続企業として破綻処理から脱却するであろうブリッジバンク(受け皿銀行)へ特定の資産と債務を移管する」としている。

JPモルガンは「(計画は)政府の特別支援を必要とせず、米政府の損失につながらない」との見解を示した。

ゴールドマン・サックス(GS.N)は、資産について、大手金融機関やプライベートエクイティ、保険会社、政府系ファンドなど幅広い買い手候補を見つけるとしている。

このほか、バークレイズ(BARC.L)、シティグループ(C.N)、クレディ・スイスCSGN.VX、ドイツ銀行(DBKGn.DE)、モルガン・スタンレー(MS.N)、UBSUBSN.VXが生前遺言を提出した。

米連邦準備理事会(FRB)と米連邦預金保険公社(FDIC)がこれらを公表したが、当局からのコメントは含まれていなかった。

FDICによると、他の大手行は来年7月と12月までが計画の提出期限となる。最終的に約125行が計画を提出する見込み。

3日の公表された計画からは、政府が依然として主要行を「大き過ぎてつぶせない」と懸念する理由となり得る、複雑な企業構造や相互関係がうかがわれた。

JPモルガンは、ドッド・フランク法に基づき、25の「重要な」法人組織と30の「主要事業」の名称を挙げたほか、同行がメンバーとなっている18の金融決済システムをリストアップした。

コンサルタント会社アレクサンドリアのバート・イーリー氏は、破綻時の処理計画が必要になるときは市場の混乱が見込まれることから、全般的なプロセスに懐疑的な見方を示している。

同氏は「1社だけの問題を想定することは現実的に有効でない」と指摘。「1社だけなら破綻させられるが、たいていの場合システミックな問題が生じる」と語った。

また、グッゲンハイム・パートナーズのアナリスト、ジャレット・セイベルグ氏は、当局が計画の評価で、銀行に大規模な改革を迫るかどうかは疑わしいと指摘。「規制当局がこれらの計画を退けるリスクはほとんどないとみられる」と語った。

規制当局は9月までに計画のフィードバックを行う予定。

*内容を追加します。

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