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〔マーケットアイ〕金利:超長期ゾーンが軟調、過度なフラット化修正の動き
2017年6月26日 / 05:20 / 5ヶ月後

〔マーケットアイ〕金利:超長期ゾーンが軟調、過度なフラット化修正の動き

    [東京 26日 ロイター] - 
    <14:12> 超長期ゾーンが軟調、過度なフラット化修正の動き
    
    超長期ゾーンが軟調。20年債利回りは一時前営業日比0.5bp高い0.565%
、30年債利回りは一時同2bp高い0.815%に上昇した。
    23日に行われた超長期対象の日銀買い入れ結果が低調となったことをきっかけに、
行き過ぎたフラット化を修正する動きが出ている。「フラット化ポジションをアンワイン
ドする一方で、ショートポジションの先物を買い戻す動きが一部短期筋から出ているよう
だ」(国内金融機関)との声が聞かれる。
    
 TRADEWEB                      
       OFFE  BID   前日  時間
       R           比    
 2年   -0.0  -0.1     0   14:12
         99     1        
 5年   -0.0  -0.0    -0   13:18
         76     8        
 10年  0.05  0.04    -0   14:11
          3     6        
 20年  0.56  0.56  0.00   14:11
          9     1     4  
 30年  0.81  0.80  0.01   14:12
          4     6     4  
 40年  0.98  0.97  0.01   14:12
          8     7     5  
 
    
    <12:40> 国債先物が膠着、長期対象の日銀買入結果はしっかり
    
    国債先物中心限月9月限は午後、前営業日比5銭高の150円51銭と午前終値と同
水準で取引が始まった。ただ、上値を買い進む動きは見られず、膠着(こうちゃく)感が
強い相場展開となっている。
    日銀が「残存5年超10年以下」を対象に実施した国債買い入れ結果は、しっかりと
した内容となった。市場では「10年ゾーンは前引け間際にまとまった売りが出たもよう
だが、日銀に売り急ぐ動きはなかった。長期の日銀買い入れには新発10年債中心に落札
されたのではないか」(証券)との声が聞かれた。 
 TRADEWEB                      
       OFFE  BID   前日  時間
       R           比    
 2年   -0.0  -0.1     0    8:50
         99     1        
 5年   -0.0  -0.0    -0   12:37
         76     8        
 10年  0.05  0.04    -0   12:37
          2     4        
 20年  0.56  0.55  0.00   12:40
          7     8     2  
 30年  0.81  0.80  0.01   12:40
          3     4     3  
 40年  0.98  0.97  0.01   12:40
          8     7     5  
 
    
    <11:05> 国債先物が続伸で前引け、長期金利は横ばい0.050%
    
    国債先物中心限月9月限は前営業日比5銭高の150円51銭と続伸で午前の取引を
終えた。前週末の米債市場が小動きで、外部環境からの手掛かりに欠く中、日銀買い入れ
で需給が引き締まるとの思惑から買いが先行した。ただ、上値を買い進む動きは見られず
、狭いレンジでの値動きとなった。
    現物市場は閑散。前週末の日銀買い入れで需給の緩みが意識された超長期ゾーンに売
りが出た。10年最長期国債利回り(長期金利)は同変わらずの0.050%で推移。
    日銀は午前、「残存1年以下」と「残存5年超10年以下」を対象にした国債買い入
れを通告した。
    午前の短期金融市場で、無担保コール翌日物はマイナス0.045─マイナス0.0
75%を中心に取引された。取引レンジは前週末と大きく変わっていない。ユーロ円3カ
月金利先物は強含み。
    
 TRADEWEB                           
       OFFER   BID     前日   時間
                       比     
 2年   -0.099   -0.11      0    8:50
 5年   -0.076   -0.08     -0   10:57
 10年   0.051   0.043     -0   11:00
 20年   0.565   0.556      0   11:00
 30年    0.81   0.801   0.01   10:57
 40年   0.984   0.974  0.011   11:01
 
    
    <10:12> 日銀が国債買い入れを通告、対象は短期と長期

    日銀は午前10時10分、国債買い入れを通告した。対象は、「残存1年以下」(買
入予定額1000億円)、「残存5年超10年以下」(買入予定額4500億円)で、買
入予定額は、いずれも前回から据え置かれた。日銀買い入れは対象年限を含めて事前予想
通り。
    国債先物は反応薄。中心限月9月限は150円50銭付近の小幅高水準で推移してい
る。
    
 TRADEWEB                            
       OFFER   BID     前日比  時間
 2年   -0.099   -0.11       0    8:50
 5年   -0.076   -0.08      -0   10:11
 10年   0.053   0.045      -0   10:11
 20年   0.565   0.557       0   10:11
 30年   0.804   0.795   0.004   10:11
 40年   0.978   0.969   0.005   10:11
 
    
    <09:20> 6月日銀会合の主な意見、中短期利回り上昇を容認か
    
    日銀は午前8時50分、6月15、16日に開催した金融政策決定会合における主な
意見を公表した。金融政策運営に関して、「足元のイールドカーブが短国利回り上昇など
からディレクティブと整合的な金利形成となっている点は好ましい変化である」との意見
があったことが明らかになった。
    
    市場では「議事要旨で確認する必要があるが、短国利回りが当預の政策金利残高に適
用されているマイナス0.1%を下回って推移することの意義に疑問を感じているのだろ
う。最近の短国・中短期の利回り上昇を容認しているとも受け取れる意見」(証券)との
声が聞かれた。
    
 TRADEWEB                           
       OFFER   BID    前日比  時間
 2年   -0.099  -0.11       0    8:50
 5年   -0.076  -0.08      -0    9:07
 10年   0.053  0.046      -0    9:20
 20年   0.566  0.558   0.001    9:20
 30年   0.805  0.796   0.005    9:20
 40年   0.979  0.968   0.006    9:20
 
    <09:02> 国債先物が小幅続伸で寄り付く、日銀買い入れ期待で
    
     国債先物中心限月9月限は前営業日比3銭高の150円49銭と小幅続伸で寄り付
いた。前週末の米債市場は小動きで外部環境からの手掛かりに欠く中、予定される日銀の
国債買い入れへの期待から強含んで取引が始まった。10年最長期国債利回り(長期金利
)は同変わらずの0.050%で推移。
    日銀買い入れは、「残存5年超10年」が予定されている。もう1本は「残存1年以
下」か「物価連動債」の可能性が濃厚。
    
    市場では「手掛かりに欠く中、きょうは日銀買い入れなどの需給面に注目。前週末は
日銀買い入れをきっかけに超長期に売りが出たが、金利が上昇したところで押し目買いも
観測された。当面レンジ相場が続くのではないか」(証券)との声が出ている。
    
 TRADEWEB                             
       OFFER    BID     前日比  時間
 2年    -0.099   -0.11       0    8:50
 5年    -0.076   -0.08      -0    9:02
 10年    0.053   0.045      -0    8:58
 20年    0.565   0.557       0    8:58
 30年    0.803   0.794   0.003    9:02
 40年    0.975   0.966   0.002    9:02
 
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