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〔マーケットアイ〕金利:4日に10年債入札、膠着感強め投資妙味欠くとの見方も
2017年7月3日 / 05:17 / 5ヶ月後

〔マーケットアイ〕金利:4日に10年債入札、膠着感強め投資妙味欠くとの見方も

    [東京 3日 ロイター] - 
    <14:12> 4日に10年債入札、膠着感強め投資妙味欠くとの見方も
    
    あす4日に10年債入札が実施される。欧州中央銀行(ECB)の緩和縮小懸念や英
中銀の早期利上げの思惑などから海外金利に上昇圧力がかかる状況で、円債市場でも金利
が下がりにくい局面にある。一方で、日銀の指し値オペへの警戒もあり、10年債利回り
が6月30日に付けた0.085%を一気に上抜ける可能性は低いとみられている。市場
では「現行の利回り水準で膠着感を強めることを想定すると、キャリー益狙いの需要は限
られそうだ」(国内証券)とみている。
    ただ、入札そのものは無難な結果に収まるとの見方もある。市場では「足元の利回り
が心理的な節目の0.05%を上回る水準となり、業者の持ち高調整もある程度進んでい
ると思われることからショートカバー・ニーズを中心に一定の需要を集めそうだ」(別の
国内証券)という。
    
    
 TRADEWEB                           
       OFFER   BID     前日比  時間
 2年   -0.129  -0.117   -0.01  14:07
 5年   -0.076  -0.068   -0.01  13:43
 10年   0.077   0.084       0  14:07
 20年   0.585   0.595       0  14:07
 30年   0.842   0.852   0.004  13:55
 40年   1.026   1.038   0.011  14:07
 
    
    <12:25> 国債買入オペ、残存10年超は無難な結果
    
    日銀がオファーした国債買い入れオペについて、市場では「残存10年超は、2本と
も応札倍率が前回から上昇したが、小幅にとどまり、利回り格差は無難な水準に収まった
。超長期ゾーンのオペは7日にも予定されていることから需給は引き締まる方向になるの
ではないか」(国内証券)とみている。
    
    中期ゾーンに関しては「2本とも応札倍率が前回対比で同水準となり、利回り格差は
強めになった。中期ゾーンも5日にオペが予定されているため、足元の需給が崩れること
はないだろう」(同)とみられている。
    
    
 TRADEWEB                           
       OFFER   BID     前日   時間
                       比     
 2年   -0.128  -0.116  -0.01   10:44
 5年   -0.076  -0.067  -0.01   11:00
 10年   0.076   0.084      0   10:57
 20年   0.584   0.594      0   10:57
 30年   0.839    0.85  0.002   11:00
 40年   1.023   1.036  0.009   10:56
 
    <11:15> 国債先物が反発で前引け、長期金利0.080%に小幅低下
    
    国債先物中心限月9月限は前営業日比4銭高の150円15銭と反発して午前の取引
を終えた。前週末に大きく下落した反動に加えて、日銀の国債買い入れで需給が締まると
の思惑から買いが先行した。ただ、4日の10年債、6日の30年債と続く国債入札を控
えて、上値も限定的で小幅高水準での推移が続いた。
    現物市場は閑散。持ち高調整主体の動きとなった。10年最長期国債利回り(長期金
利)は同0.5bp低い0.080%に小幅低下した。
    2日の東京都議会議員選挙は、小池百合子知事が率いる「都民ファーストの会」が圧
勝する一方、自民党は歴史的な惨敗を喫したが、市場での反応は限られた。また、6月日
銀短観は、特段材料視されていない。
    
    午前の短期金融市場で、無担保コール翌日物はマイナス0.04─マイナス0.08
%を中心に取引された。四半期末要因のはく落で、前週末に比べてやや水準が切り上がっ
た。加重平均レートは前週末(マイナス0.069%)を上回って推移しているもよう。
ユーロ円3カ月金利先物は動意薄。
 TRADEWEB                          
     OFFER    BID     前日比  時間
 2    -0.128  -0.116  -0.005  10:44
 年                           
 5    -0.076  -0.067  -0.006  11:00
 年                           
 10    0.076   0.084       0  10:57
 年                           
 20    0.584   0.594  -0.001  10:57
 年                           
 30    0.839    0.85   0.002  11:00
 年                           
 40    1.023   1.036   0.009     10
 年                           
 

    <10:13> 日銀が国債買い入れを通告、対象は中期と超長期
    
    日銀は午前10時10分、国債買い入れを通告した。対象は「残存1年超3年以下」
(買入予定額2800億円)、「残存3年超5年以下」(同3000億円)、「残存10
年超25年以下」(同2000億円)、「残存25年超」(同1000億円)。買入予定
額は前回から据え置かれた。
    
    日銀買い入れは、対象年限を含めて予想通り。
    国債先物は、日銀の国債買い入れ通告に目立った反応を示さずに、小幅高水準での推
移が続いている。
 TRADEWEB                  
     OFFER  BID   前日  時
                  比    間
 2   -0.12  -0.1  -0.0  10:
 年      5    14    03   10
 5   -0.07  -0.0  -0.0  10:
 年      3    65    04   10
 10  0.079  0.08  0.00  10:
 年            7     3   10
 20  0.586  0.59     0  10:
 年            5         09
 30  0.844  0.85  0.00  10:
 年            5     7   10
 40  1.023  1.03  0.00  10:
 年            6     9   09
 
    
    <08:55> 国債先物が反発、日銀買い入れ期待で買い先行
    
    国債先物が反発。中心限月9月限は150円11銭と前週末と同水準寄り付いた後に
上昇し、一時150円16銭を付けた。前週末に大きく下落した反動に加えて、予定され
る日銀買い入れへの期待から買いが先行した。
    日銀は午前8時50分に6月短観を発表した。大企業製造業・業況判断DIはプラス
17と市場予想(ロイター予測:プラス15)を上回ったが、相場の反応は限られている
。
    
 TRADEWEB                  
     OFFER  BID   前日  時
                  比    間
 2   -0.12  -0.1  -0.0  8:4
 年      5    14    03    6
 5   -0.07  -0.0  -0.0  8:5
 年      4    66    05    4
 10  0.078  0.08  0.00  8:5
 年            6     2    0
 20  0.585  0.59     0  8:5
 年            5          4
 30  0.841  0.85  0.00  8:5
 年            1     3    0
 40  1.023  1.03  0.00  8:5
 年            5     8    3
 


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    ユーロ円金利先物(TFX)
    ユーロ円金利先物(SGX)
    無担保コールオーバーナイト金利先物(TFX)
    TIBORレート
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    短期国債引け値・入札前取引含む 
    短期金利のインデックス 

    
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