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〔マーケットアイ〕金利:超長期債利回りに上昇圧力、低調な30年債入札受け
2017年9月7日 / 04:31 / 12日前

〔マーケットアイ〕金利:超長期債利回りに上昇圧力、低調な30年債入札受け

    [東京 7日 ロイター] - 
    <13:28> 超長期債利回りに上昇圧力、低調な30年債入札受け
    
    超長期債利回りに上昇圧力。低調な結果となった30年債入札を受けて売り優勢にな
ったとみられている。30年債に関して市場では「最高落札利回り0.841%近辺まで
新発債の利回りが上昇することで、既発債利回りも0.830%程度まで上昇する可能性
がある」(国内証券)とみている。イールドカーブのフラット化が一服するとの見方が出
ている。
    
    
 TRADEWEB                             
       OFFER    BID      前日比  時間
 2年    -0.157   -0.148       0  12:36
 5年    -0.141   -0.133   0.002  13:00
 10年    0.009    0.017   0.006  13:23
 20年    0.529    0.539   0.014  13:24
 30年    0.811    0.821   0.015  13:23
 40年    1.019    1.031   0.014  13:24
 
    <13:01> 30年債入札結果は低調、テール21銭と大幅に拡大
    
    財務省が午後0時45分に発表した30年利付国債入札結果で、最低落札価格は99
円00銭(最高落札利回り0.841%)となった。平均落札価格は99円21銭(平均
落札利回り0.832%)で、落札価格の平均と最低の開き(テール)は21銭と前回(
10銭)から大幅に拡大し、今年の2月入札(27銭)以来の高水準になった。応札倍率
は3.67倍と前回(3.90倍)を下回った。
    
    入札について、市場では「最低落札価格が市場の事前予想を下回ったことに加え、テ
ールが大きく流れたことから判断して低調な入札結果になった。事前の調整不足で投資家
の需要を呼び込めなかったようだ」(国内証券)とみられている。
    
    
 TRADEWEB                             
        OFFER    BID     前日比  時間
 2年     -0.157  -0.148       0  12:36
 5年     -0.141  -0.133   0.002  12:45
 10年     0.007   0.015   0.004  12:54
 20年      0.53    0.54   0.015  12:54
 30年     0.815   0.825   0.019  12:54
 40年     1.018   1.029   0.012  12:54
 
    
    <12:43> 3カ月物TB入札結果はしっかり、海外勢主体の需要

    財務省が午後0時35分に発表した新発3カ月物国庫短期証券(TB)の入札結果で
、最高落札利回りはマイナス0.1864%、平均落札利回りはマイナス0.2040%
と前回(最高:マイナス0.1683%、平均:マイナス0.1760%)に比べて低下
した。平均落札利回りは3カ月物として今年3月入札以来の低水準になった。
    
    市場では「海外勢主体の需要でしっかりした入札結果になった。ただ、応募額が少な
めなので、国内勢の動きは鈍かったようだ」(国内金融機関)との声が聞かれた。
    
    
 TRADEWEB                           
       OFFER    BID     前日   時間
                        比     
 2年    -0.157  -0.148      0  12:36
 5年    -0.141  -0.133  0.002  12:34
 10年    0.007   0.015  0.004  12:31
 20年    0.525   0.535   0.01  12:36
 30年     0.81    0.82  0.014  12:41
 40年    1.017   1.027   0.01  12:41
 
    <11:10> 国債先物が小反落で前引け、長期金利0.010%に小幅上昇
    
    国債先物中心限月9月限は前日比2銭安の151円24銭と小反落して午前の取引を
終えた。トランプ米大統領が6日、連邦債務上限の12月15日までの3カ月引き上げと
政府機関の閉鎖回避、災害救済措置で、共和・民主両党の指導部と合意したことを受けて
、短期的な債務不履行(デフォルト)を巡る懸念が後退。前日の米債市場が下落した流れ
を引き継いだ。きょうの30年債入札に絡んだ調整圧力も上値を重くした。ただ、良好な
需給環境が相場を下支えし、売り先行後は下げ渋った。
    現物市場は閑散。入札を控える超長期ゾーンを中心に軟調な展開。10年最長期国債
利回り(長期金利)は同0.5bp高い0.010%に小幅上昇した。
    
    午前の短期金融市で、無担保コール翌日物はマイナス0.06─マイナス0.075
%を中心に取引された。資金調達意欲は限定的で、加重平均レートは前日(マイナス0.
064%)並みで推移しているもよう。ユーロ円3カ月金利先物は弱含み。
    財務省が午後0時35分に発表する3カ月物国庫短期証券(TB)の入札結果で、最
高落札利回りはマイナス0.20%前後と前回(マイナス0.1683%)に比べて低下
する見通し。内外投資家の需要に支えられて順調な結果になるとみられている。
    
 TRADEWEB                               
       OFFER    BID      前日比  時間
 2年    -0.157   -0.147   0.001    11:00
 5年    -0.143   -0.134   0.001    11:00
 10年    0.007    0.015   0.004    10:43
 20年    0.526    0.536   0.011    11:00
 30年    0.806    0.817   0.011    11:00
 40年    1.016    1.028   0.011    11:00
 
     
    <09:47> 前週の対内中長期債投資1.36兆円買い越し、過去3番目の高水準
    
    財務省が7日発表した8月27日―9月2日の対外及び対内証券売買契約等の状況 
(指定報告機関ベース)によると、対内中長期債投資は1兆3592億円の買い越しとな
った。買い越しは2週連続で、その額は統計開始以来、過去3番目の高水準。
    
    前週は、北朝鮮情勢の緊張や米財政協議の行方など海外のリスク要因が意識され、安
全資産とされる日本の国債市場に海外の逃避マネーが流入したとみられている。
    また、短期債市場が9月期末を控えた国内勢の担保需要や、デフォルト(債務不履行
)リスクがくすぶる米国庫短期証券の代替に伴う海外勢の需要などで需給がひっ迫。短期
債の償還資金の一部が新発の短期債に再投資できずに、中長期債に流れたとの見方もある
。
 TRADEWEB                                 
        OFFER    BID      前日比   時間
 2年     -0.157   -0.148        0     9:38
 5年     -0.142   -0.134    0.001     9:47
 10年     0.004    0.012    0.001     9:47
 20年     0.526    0.535     0.01     9:44
 30年     0.807    0.817    0.011     9:39
 40年     1.016    1.027     0.01     9:36
 
    
   <09:05> 国債先物が小反落で寄り付く、米債安や30年債入札警戒で
    
    国債先物中心限月9月限は前営業日比2銭安の151円24銭と小反落して寄り付い
た。前日の海外市場で、米債が売られた流れを引き継いだ。30年債入札が予定されてい
ることも上値を重くしている。
    市場では、「30年債入札は、利回り水準の低下で警戒感がくすぶっている。一方で
、海外金利の低下に伴い、円金利にも投資妙味が出てきている。消去法的に買われやすく
なっており、入札前に先回り買いがなければ、無難にこなすのではないか」(証券)との
声が出ている。
    
 TRADEWEB                                
       OFFER     BID       前日比  時間
 2年     -0.156    -0.148       0    9:01
 5年      -0.14    -0.131   0.004    8:50
 10年     0.006     0.014   0.003    9:04
 20年     0.523     0.533   0.008    9:04
 30年     0.806     0.816    0.01    9:04
 40年     1.016     1.028   0.011    9:04
 
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    ユーロ円金利先物(TFX)
    ユーロ円金利先物(SGX)
    無担保コールオーバーナイト金利先物(TFX)
    TIBORレート
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