March 18, 2020 / 5:00 AM / 4 months ago

〔マーケットアイ〕金利:長期金利は1年3カ月ぶり0.035%、新発20年債は0.295%へ上昇

    [東京 18日 ロイター] - 
    <13:55> 長期金利は1年3カ月ぶり0.035%、新発20年債は0.295%へ上昇

  10年最長期国債利回り(長期金利)が前日比3.0bp高い0.035%と、18
年12月21日以来の水準まで上昇した。国債先物は軟調に推移。中心限月6月限は前営
業日比35銭安の152円21銭。新発20年債は一時0.265%まで低下した後、前
日比2.0bp高い0.295%へ上昇に転じた。
    
    市場では「以前は10年ゾーンがゼロ%以上に上昇したタイミングで押し目需要がみ
られた。ただ、年度末が近い上に市場参加者も少ないことから、積極的な押し目買いが入
りづらいようだ」(国内証券)との声が聞かれた。 
    
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        OFFER     BID       前日比     時間
 2年      -0.187    -0.178      0.011     13:55
 5年      -0.102    -0.092      0.005     13:54
 10年      0.027     0.038      0.025     13:55
 20年      0.284     0.297      0.014     13:55
 30年       0.38     0.392      0.029     13:55
 40年      0.375     0.387      0.034     13:55
 
    <12:58> 長期債対象の日銀オペやや弱めの結果、長期金利は0.025%に上昇
    
  中長期債対象の日銀の国債買い入れオペの結果について、市場では「残存1年超3年
以下と残存3年超5年以下は無難、残存5年超10年以下はやや弱めの結果となった。6
年ゾーンなどがオペに入ったのではないか」(国内証券)との声が聞かれた。
    
    国債先物は軟調に推移。先物中心限月6月限は前営業日比27銭安の152円29銭
近辺で推移。10年最長期国債利回り(長期金利)は前日比2.0bp高い0.025%
と、19年1月11日以来の水準まで上昇している。
    
 TRADEWEB                                      
        OFFER     BID       前日比     時間
 2年      -0.187    -0.177      0.012     12:58
 5年      -0.103    -0.093      0.004     12:58
 10年      0.019      0.03      0.017     12:58
 20年       0.27     0.283          0     12:58
 30年      0.376     0.387      0.024     12:58
 40年      0.368     0.379      0.026     12:58
 
    
    <12:38> 3カ月物TB入札結果は非常に弱い、国内勢が消極的との見方

  財務省が午後0時半に発表した新発3カ月物国庫短期証券(TB)の入札結果で、最
高落札利回りはマイナス0.2024%、平均落札利回りはマイナス0.2897%と、
前回(最高:マイナス0.1824%、平均:マイナス0.2385%)を上回った。応
募額は9兆4008億円、募入決定額は3兆8462億8000万円だった。

  市場では「応札額が少ないことを踏まえると、海外勢から一定の需要はみられるもの
の、マイナス0.2%を下回る水準では国内勢の買いは入らないようだ」(国内金融機関
)との声が出ている。

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        OFFER     BID       前日比     時間
 2年      -0.187    -0.177      0.012     12:36
 5年      -0.101    -0.091      0.006     12:36
 10年      0.018     0.031      0.018     12:36
 20年      0.265      0.28     -0.003     12:36
 30年      0.372     0.385      0.022     12:36
 40年      0.368      0.38      0.027     12:36
 
    
    <11:07> 前場の国債先物は続落、長期金利は1年2カ月ぶり0.02%
    
    国債先物中心限月6月限は前営業日比35銭安の152円21銭と続落して午前の取
引を終えた。米国の大型景気対策検討と米連邦準備理事会(FRB)の資金繰り支援策で
、米金利が上昇し、円債にも売りが出た。10年最長期国債利回り(長期金利)は同1.
5bp上昇の0.020%と2019年1月11日以来の高水準を付けた。
    
    日本でも、大型景気対策が組まれる可能性が高くなってきている。しか
し、円債市場では国債増発に対する警戒感は大きくない。日本には巨額な前倒し債の存在
があるためだ。
    
    三菱UFJモルガン・スタンレー証券のシニア債券ストラテジスト、稲留克俊氏は「
今年度の前倒し債発行上限額は43兆円。リーマン・ショック後の09年4月と同程度の
国債発行16.9兆円があったとしても、前倒し債を活用すれば、カレンダーベースの市
中発行額は増やさずに済む」と指摘する。
    
    こうした日本の事情もあり、米金利次第とはいえ、このまま円金利が上昇するとの見
方はまだ多くない。「新発20年債が節目の0.3%を付ければ、国内投資家からの需要
が強まりそうだ。プラス金利に浮上した10年債にも買いニーズが出る」(りそなホール
ディングスのチーフストラテジスト、梶田伸介氏)との見方もある。
    
    現物市場で新発利回りはまちまち。5年債は同1.5bp上昇のマイナス0.090
%。20年債は同0.5bp低下の0.270%、30年債は同2.5bp上昇の0.3
80%、40年債は同3.0bp上昇の0.380%。2年債は出合いがみられなかった
。
    
    短期金融市場で、無担保コール翌日物はマイナス0.087─マイナス0.03%を
中心に取引された。「大手行の取り上がりでレートは上昇気味」(国内金融機関)という
。ユーロ円3カ月金利先物は弱含み。
    
    
 TRADEWEB                                
         OFFER   BID     前日比   時間
 2年     -0.193  -0.181    0.008    11:01
 5年     -0.097  -0.087     0.01    11:01
 10年     0.012   0.023     0.01    11:01
 20年     0.261   0.275   -0.008    11:01
 30年     0.373   0.385    0.022    11:01
 40年     0.369   0.379    0.026    11:01
 
    
    
    <10:27> 日銀が物価連動債オペを増額、中長期債は据え置き
    
    日銀は午前10時10分の金融調節で、国債買い入れを通告した。物価連動債の買入
予定額が前回の300億円から500億円に増額された。
    
    市場では、「国債が大きく売られ、期待インフレ率も低下するなか、物価連動債の価
値が毀損されつつある。これに対し、財務省が物価連動債の発行を減額し、買入消却額も
増やす方向と報じられている。日銀もオペの買い入れ増でサポートするという姿勢ではな
いか」(国内証券)との見方が出ている。
    
    ロイターは17日、財務省は、2020年5月に機関投資家向けの発行を予定してい
る物価連動国債の発行額を減額する方向で調整に入ったと報じた。
    
   「残存1年超3年以下」(買入予定額は4200億円)、「同3年超5年以下」(同
3400億円)、「同5年超10年以下」(3500億円)は、いずれも金額は前回(3
─5年は9日、5─10年は11日)から据え置かれた。
    
    国債先物は軟調。中心限月6月限は前営業日比33銭安の152円23銭付近で取引
されている。10年最長期国債利回り(長期金利)は前日比1.0bp上昇の0.015
%で推移している。
    
    
 TRADEWEB                                
         OFFER   BID     前日比   時間
 2年     -0.191  -0.178    0.011    10:27
 5年     -0.097  -0.088    0.009    10:26
 10年     0.008   0.019    0.006    10:26
 20年     0.266   0.278   -0.005    10:27
 30年     0.368    0.38    0.017    10:26
 40年     0.368   0.379    0.026    10:26
 
    
    <09:02> 長期金利が0.015%に上昇、19年1月18日以来
    
    10年最長期国債利回り(長期金利)が前日比1.0bp上昇の0.015%で寄り
付いた。2019年1月18日以来の高水準。米国の大型景気対策検討などで米金利が上
昇しており、日本にも金利上昇圧力が波及している。
    一方、「プラス金利の債券には国内投資家からの根強い需要がある。新型コロナによ
る景気減速懸念も消えていない。長期金利の上昇は限定的ではないか」(国内証券)との
見方も出ている。
    
    
 TRADEWEB                                
         OFFER   BID     前日比   時間
 2年     -0.198  -0.186    0.003     9:02
 5年     -0.101  -0.091    0.006     9:01
 10年     0.007   0.019    0.006     9:01
 20年     0.268   0.292    0.009     9:02
 30年      0.36   0.375    0.012     9:02
 40年     0.351   0.367    0.014     9:02
 
    
    
    <08:46> 国債先物は続落で寄り付く、下値は限定的との見方も
    
    国債先物中心限月6月限は前営業日比28銭安の152円28銭と続落して寄り付い
た。米国の大型景気対策と米連邦準備理事会(FRB)の資金繰り支援策で、米金利が大
きく上昇しており、円債にも売りが先行している。
    一方、市場では「中長期ゾーンは、為替スワップの上乗せ金利が高水準であり、海外
勢の買いが期待できるほか、本日は日銀オペもある。下値は限定的だろう」(国内証券)
との声も聞かれた。 
   
    
 TRADEWEB                                
         OFFER   BID     前日比   時間
 2年     -0.193  -0.182    0.007     8:46
 5年     -0.098  -0.087     0.01     8:46
 10年     0.009    0.02    0.007     8:46
 20年     0.278   0.295    0.012     8:46
 30年     0.361   0.374    0.011     8:46
 40年     0.356   0.368    0.015     8:45
 
    

    
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