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〔マーケットアイ〕金利:国債先物は続伸で引け、リスクオン一服で買い戻し

    [東京 9日 ロイター] - 
    <15:07> 国債先物は続伸で引け、リスクオン一服で買い戻し
    
    国債先物中心限月6月限は前営業日比31銭高の151円96銭と続伸して取引を終
えた。リスクオン相場に一服感が強まる中、買い戻しが優勢となった。10年最長期国債
利回り(長期金利)は同2.5bp低下の0.015%。
    
    株安・円高・債券高と、リスクオンポジションの巻き戻し的な商状となった。米国で
ナスダック総合株価指数が過去最高値を付けるなど、1つの節目に達したことで、これま
でのポジションの反対売買が強まったとみられている。
    
    ただ、リスクオン相場の原動力である、景気回復期待と過剰流動性に関し、新たな材
料が出てきたわけではない。「米中関係や米国の抗議デモなど政治的な不安定さも変わり
ないが、リスクオン相場の主因2つに変化がない限り、反対売買も一瞬で終わりそうだ」
(国内証券)との見方が出ている。
    
    岡三証券の債券シニア・ストラテジスト、鈴木誠氏は、本日から始まる米連邦公開市
場委員会(FOMC)に関してもリスクオン相場を転換させるような結果にはならないと
みている。「米雇用統計などは良かったが、経済が完全に戻ったわけではない。経済に弱
さがある間は、緩和的な姿勢は崩さないだろう」と読む。
    
    現物市場で新発債利回りは低下。2年債は前日比1.0bp低下のマイナス0.16
5%、5年債は同1.5bp低下のマイナス0.105%。20年債は同2.5bp低下
の0.375%。30年債は同3.5bp低下の0.535%、40年債は同4.0bp
低下の0.555%。
    
    短期金融市場で、無担保コール翌日物の加重平均レートはマイナス0.049%と、
前営業日(マイナス0.055%)を上回る見通し。「大手銀行などの調達が強まってき
た」(国内金融機関)という。ユーロ円3カ月金利先物は強含み。
    
    
 TRADEWEB                                
           OFFER   BID     前日比  時間
 2年       -0.171  -0.163  -0.015   14:47
 5年       -0.111  -0.103  -0.019   15:03
 10年       0.008   0.016  -0.026   15:00
 20年       0.368   0.375  -0.025   15:01
 30年       0.531   0.539  -0.031   15:06
 40年       0.553   0.562  -0.037   15:04
 
    
    
    <12:38> 6カ月物TB入札結果は堅調、日銀オペの担保需要との見方
    
    財務省が午後0時半に発表した新発6カ月物国庫短期証券(TB)の入札結果で、最
高落札利回りはマイナス0.1733%、平均落札利回りはマイナス0.1753%と、
前回(最高:マイナス0.1607%、平均:マイナス0.1627%)に比べて低下し
た。応募額は11兆2947億円、募入決定額は2兆2716億7000万円となった。
    
    市場では「堅調。日銀オペの担保需要を背景に、しっかりした応札があったとみられ
る」(国内金融機関)との声が聞かれた。
    
    国債先物は堅調継続。中心限月6月限は前営業日比32銭高の151円97銭で推移
している。10年最長期国債利回り(長期金利)は同2.0bp低下の0.020%。
    
    
 TRADEWEB                                
           OFFER   BID     前日比  時間
 2年       -0.171  -0.163  -0.015   12:37
 5年       -0.112  -0.104   -0.02   12:38
 10年       0.012   0.021  -0.021   12:37
 20年       0.368   0.375  -0.025   12:37
 30年       0.531    0.54   -0.03   12:37
 40年       0.554   0.564  -0.035   12:31
 
    
    
    <11:15> 前場の国債先物は続伸、長期・超長期ゾーンの金利低下圧力強まる
    
  国債先物中心限月6月限は前営業日比25銭高の151円90銭と続伸して午前の取
引を終えた。前日の米金利の低下を反映したほか、買い戻しも入り、堅調に推移した。現
物債市場はで長期・超長期ゾーンの金利低下圧力が強まった。10年最長期国債利回り(
長期金利)は同2.0bp低下の0.020%。

  市場では「先物主導で買われている。特段目新しい材料はないものの、海外勢による
ショートカバーが入っているほか、レラティブ・バリュー(RV)で割安であることから
買われているようだ」(外資系証券)との見方が出ている。
    
    また、日銀が8日発表した2020年5月の貸出・預金動向(速報)で、4-5月に
かけて都銀や地銀の預金額が増えたほか、預貸ギャップが拡大していることが示された。
「キャッシュつぶし需要でゼロ%以上の10年ゾーンには買いが入りやすい」(国内証券
)との声が聞かれた。
    
  現物市場では、超長期ゾーンが強含んだ。「超長期債の円金利スワップの受けが入っ
てきている」(外資系証券)という。新発20年債は前日比2.5bp低下の0.375
%、新発30年債は同3.0bp低下の0.540%。
    新発2年債は前日比1.0bp低下のマイナス0.165%、新発5年債は同1.5
bp低下のマイナス0.105%。

  短期金融市場で、無担保コール翌日物はマイナス0.04─マイナス0.06%を中
心に取引された。「積み期最終日に向けて、都銀や信託を中心に資金調達の動きがつよま
っている」(国内金融機関)という。ユーロ円3カ月金利先物は動意薄。

 TRADEWEB                                      
        OFFER     BID       前日比     時間
 2年      -0.166    -0.158      -0.01     10:48
 5年      -0.111    -0.103     -0.019     10:51
 10年      0.016     0.025     -0.017     11:01
 20年       0.37     0.378     -0.022     11:01
 30年      0.533     0.541     -0.029     11:00
 40年      0.555     0.565     -0.034     11:01
 
    
    <09:10> 国債先物は続伸で寄り付く、長期金利は0.035%で出合い
    
    国債先物中心限月6月限は前営業日比14銭高の151円79銭と続伸して寄り付い
た。前日の米債高の流れを引き継ぎ買いが先行している。10年最長期国債利回り(長期
金利)は前日比0.5bp低下の0.035%で出合いを付けた。
   
    市場では「長期金利の上昇余地はあまりないとみられ、0.05%近辺ではしっかり
とした需要が確認されている。10年ゾーンはキャリー面でも優位性があるほか、日銀の
国債買い入れオペが手厚いゾーンでもあり、需要が集まりやすい」(国内証券)との声が
聞かれた。

 TRADEWEB                                      
        OFFER     BID       前日比     時間
 2年      -0.164    -0.154     -0.006      9:08
 5年      -0.102    -0.093     -0.009      9:08
 10年      0.026     0.036     -0.006      9:06
 20年      0.388     0.395     -0.005      9:08
 30年       0.56     0.568     -0.002      9:06
 40年      0.585     0.596     -0.003      9:08
 
     
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