October 4, 2019 / 4:02 AM / 17 days ago

〔マーケットアイ〕外為:米10年国債利回りは1.54%前半、短期金利は落ち着き回復

[東京 4日 ロイター] -

<12:55> 米10年国債利回りは1.54%前半、短期金利は落ち着き回復

ドルは106.78円付近。朝方の高値106.93円から106.75円まで弱含んだが、午後は下げ止まって一進一退となっている。

米10年国債利回りは1.5410/5393%の気配。前日一時1.5090%まで低下し約1カ月ぶりの低水準となった。

弱い米指標が続く中、「9月につけた1.4290%(3年2カ月ぶり低水準)付近で下げ止まって持ち直すのか、その水準を下回るのか、現時点では先がよく見えない」(金融機関)との声が聞かれた。

一方、連日の大量資金供給の結果、米短期金利は落ち着きを取り戻している模様だ。

オーバーナイト物の(ドル)レポ金利は9月半ばに一時10%まで高騰したが、9月下旬までに2%以下に低下した。2週間物レポ金利は9月下旬にかけて騰勢が収まらなかったが、現在は2.01%と大幅に低下した。

ニューヨーク連銀は9月17日から10月1日までに累計約9000億ドルの資金を供給して短期金利の上昇圧力を抑制した。

米連邦制度理事会(FRB)のクラリダ副議長は3日、今後の会合で常設レポファシリティーを確実に議論すると述べ、金利のボラティリティー軽減に意欲を見せた。一方、今後の政策措置については明確な言及を避けた。

<12:02> 正午のドルは106円後半、米雇用統計控え下げ渋り

正午のドルは前日NY市場終盤の水準から小幅安の106円後半。上値は重かったが、前日海外市場でつけた1カ月ぶり安値には至らなかった。

市場の関心は、きょうの米雇用統計に集中。利下げ観測が高まる中では「予想を多少上回っても上値は限られるのではないか」(外銀)との見方もあった。

午前のドルは106.75─106.93円と狭いレンジ内でもみあいだった。

<09:28> 米雇用統計後のドル/円、反応予測困難に 鍵は米株

米連邦準備理事会(FRB)のクラリダ副議長は日本時間の朝方、9月の利下げは適切だったとした上で、景気後退リスクが高まっているとは思わないと述べた。ドルは106円後半で大きな反応はなかった。

前日に米指標の下振れが利下げ期待を高め、株高につながったことで、きょうの雇用統計後の市場反応予測が一段と難しくなっている。労働市場の底堅さを確認する内容となれば、利下げ期待が後退して株安となる恐れも出てきたためだ。

ドル/円は前日、指標発表後に利下げ期待の高まりを反映する形でいったん下落したものの、米株の切り返しとともに反転上昇した。指標が上振れて利下げ期待が後退すればドルを押し上げる可能性がある一方、株安で円が買われやすくなることもあり得る。

市場では「下振れでも利下げ観測がさらに高まれば、株高/円安となることも考えられる」(トレーダー)との声が出ていた。

<07:54> ドル106.50─107.30円の見通し、下値には買い

きょうの予想レンジはドル/円が106.50―107.30円、ユーロ/ドルが1.0920─1.1000ドル、ユーロ/円が116.80―117.50円付近。

米経済指標の相次ぐ下振れが、今月末の米利下げ期待を一気に高めてきた。市場が織り込む次回連邦公開市場委員会(FOMC)の利下げ確率は9割近くに達し、株価は反転上昇した。

為替市場では、利下げ期待の高まりがドルを押し下げる形となり、ドル/円は3日続落。一時106.48円と9月5日以来1カ月ぶり安値を更新した。しかし、下値では運用難にあえぐ「国内勢の買いが待ち受けている」(外銀)といい、株高地合いが続けば大幅な下げは見込みにくくなりそうだという。

全スポットレート(ロイターデータ)

アジアスポットレート(同)

欧州スポットレート(同)

通貨オプション

スポットレート(ロイター・ディーリング約定値)

スポットレート(日銀公表)

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