April 5, 2018 / 1:14 AM / 8 months ago

〔マーケットアイ〕外為:ドル106円後半、ドルLIBOR9年半ぶり高水準 ベーシスは低下

[東京 5日 ロイター] -

<10:02> ドル106円後半、ドルLIBOR9年半ぶり高水準 ベーシスは低下

ドルは106.82円付近で小幅な値動き。前日の海外市場でドルが買い戻された流れを引き継いで、こじっかり。目先107円に安定的に乗せられるかが焦点となっている。

ドルの短期金融市場では、3カ月物LIBOR(ロンドン銀行間取引金利)が4日、2.32461%と2008年11月6日以来、9年5カ月ぶりの高水準に達した。

3カ月物の円LIBORはマイナス0.038%付近と低位安定している一方、ドルLIBORは一方的に上昇しているため、円資金からスワップ取引でドル資金を調達する円投/ドル転スワップでは調達コストに上昇圧力がかかる。

円投/ドル転スワップによる3カ月物のドル資金調達コストは現時点で246.98ベーシス・ポイント(bp)と前日の245.67bpから小幅に上昇している。

しかし、この調達コストに含まれるベーシス(日米金利差からの乖離幅)は14.90bpと3月月初の41.26bpから大幅に低下した。

ベーシスは昨年末に一時99.8bpまで拡大したが、3月入り後は徐々に低下している。背景として、ドル/円スワップを経由した国内勢によるドル建て債券投資の縮小が考えられる。

<09:05> ドル106円後半、国内勢は前週に外債を7743億円売り越し

ドルは106.84円付近。期初の五・十日にあたるこの日は、仲値公示まで底堅い展開になるとの見方が出ていた。きょうは香港および中国市場が休場。

財務省が先程発表したデータによると3月31日までの1週間に、国内投資家は外国中長期債を7743億円売り越した。外国株は1731億円の買い越し、短期債は727億円の売り越しだった。

海外投資家の動きでは、同期間に短期債の売り越し4兆0241億円が目立った。日本株は2288億円の買い越し、中長期債は2689億円の買い越しだった。

海外勢による短期債の売りについては、短期債の入札が前週実施されなかったため、保有分の償還が売り越しの大きさに寄与した可能性があるという。

<08:18> ドル106円後半、貿易摩擦は米成長率を0.2%ポイント押し下げとの見方

ドルは106.77円付近で底堅い。

前日は米中貿易摩擦の激化懸念から、米国株が一時前営業日比で500ドル安まで下落したが、終盤までには230ドル高まで持ち直したことで、ドル/円のショートが巻き戻され、ドルは現行水準でニューヨーク市場の取引を終えている。

関税措置を巡る米中間の摩擦と世界景気へのマイナスの影響は予断を許さない。

ムーディーズ・アナリティクスの首席エコノミスト、マーク・ザンディ氏は4日、米国による関税措置と中国を中心とする他国からの対米報復措置によって、今後1年の米成長率が0.1-0.2%ポイント押し下げられる可能性があるとの見通しを示した。

<07:34> ドル106.10─107.30円の見通し、107円のトライあるか  

ドル/円は106.75円付近、ユーロ/ドルは1.2282ドル付近、ユーロ/円は131.14円付近。

きょうの予想レンジはドル/円が106.10―107.30円、ユーロ/ドルが1.2230─1.2330ドル、ユーロ/円が130.50―131.70円とみられている。

「きょうは、海外市場でドルが反発した流れをうけて、目線がやや上向きになっている。107円近辺が目先のめどだが、テクニカルには107.30円に上値抵抗線がある」(外為アナリスト)という。

中国財政省は4日、大豆、自動車、化学製品、一部航空機、トウモロコシなどの農産物を含む米製品106品目に対し、25%の追加課税を課すと発表した。対象品目の2017年の輸入規模は500億ドルに相当し、これは米通商代表部(USTR)が前日明らかにした対中関税の対象輸入品項目と同じ規模になる。発動日は米国の動向次第とした。

中国の対米措置発表を受けて、ホワイトハウス当局者は4日、トランプ政権はこれ以上の中国に対する貿易を巡る措置は現時点では計画していないとした。

また、米国のロス商務長官は4日、米中間の貿易を巡る問題は今後交渉されるとの見方を示した。

これらを米高官の発言を受け、米国市場では、大豆先物や株式が急激に反発し、ドル/円のショートが踏み上げられる格好となった。

全スポットレート(ロイターデータ)

アジアスポットレート(同)

欧州スポットレート(同)

通貨オプション

スポットレート(ロイター・ディーリング約定値)

スポットレート(日銀公表)

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