May 21, 2019 / 2:01 AM / 3 months ago

〔マーケットアイ〕外為:豪ドル軟調、豪中銀議事要旨は労働市場と利下げに言及

[東京 21日 ロイター] -

<10:52> 豪ドル軟調、豪中銀議事要旨は労働市場と利下げに言及

豪ドル/円は76.20円付近。

オーストラリア準備銀行(中央銀行、RBA)が21日に公表した5月理事会の議事要旨を挟んで、76.25円付近から76.07円まで下落した。

議事要旨でRBAは、労働市場が一段と改善しなければ利下げが適切になるとの認識を示した。

今回の議事要旨では「金利を目先調整する強い根拠はない」との文言が削除され、利下げ時期が近い可能性を示唆した。

ユーロ/円は123円付近。豪ドル/円の軟化に呼応して一時弱含む場面も見られたが、「欧州議会選挙の結果を見定めたい参加者も多く、基本的にユーロは様子見になっている」(外為アナリスト)という。

フランスのルメール経済・財務相は19日、今月26日に行われる欧州議会選でマリーヌ・ルペン氏が率いる仏極右政党「国民連合」(旧国民戦線)が勝利すれば、通貨ユーロとフランス経済・産業に打撃が生じる可能性があると述べた。

世論調査では、国民連合とマクロン大統領率いる「共和国前進」が互角となっている。

<09:36> ドル110円前半、パウエル議長は現行の金融政策を是認

ドルは110.13円付近。

株価の下げ幅縮小を横目で見つつ、朝方の安値110.02円から反発している。 ユーロは122.97円付近で小動き。

パウエルFRB議長は20日の講演で、貿易と関税が金融政策の道筋に及ぼす影響を判断するのは尚早との考えを示した。

また、企業債務が近年、歴史的高水準に拡大していることについて、2007―09年の金融危機前の米住宅ローン市場の状況とは異なるとの認識を示した。ただ、それでも注意に値するとした。

パウエル議長の講演内容について市場では「全体のトーンは現行の金融政策を是認するもので、金利を上げも下げもしないというメッセージが含まれている。高水準まで積みあがった企業債務はリスクを内包しているものの、リスクが顕在化しているわけではないとの認識も示した」と、三井住友銀行チーフストラテジストの宇野大介氏は言う。

ただ、「講演では、企業債務が膨張した要因としてトランプ減税などの財政面の景気刺激策のみならず、FRBの量的緩和もあることには触れず、議長はこれまでと同様に、米企業の債務の増加を第三者的に観察・分析している」(同)という。

<08:05> ドル110円付近、パウエル議長は企業債務の潜在的リスクに言及

ドルは110.05円付近で動意薄。ユーロは122.90円付近で小動き。

パウエルFRB議長は講演で、企業債務は歴史的高水準にあり、企業と投資家は「いったん熟考する」可能性があるとした。

また企業債務の伸びは鈍化したもようだが、再び加速すれば脆弱性が「かなり」高まるとした。さらに、景気が悪化しても企業債務の水準は「大きな悪影響」につながらないが、個人は「逼迫」に直面する可能性があるとの見方を示した。

市場はいまのところ、目立った反応を示していない。

<07:42> ドル109.50─110.50円の見通し、パウエルFRB議長の講演に注目

ドル/円は110.05円付近、ユーロ/ドルは1.1168ドル付近、ユーロ/円は122.94円付近。

きょうの予想レンジはドル/円が109.50―110.50円、ユーロ/ドルが1.1120─1.1220ドル、ユーロ/円が122.40―123.40円とみられている。

この日は日本時間午前8時ごろから米連邦準備理事会(FRB)のパウエル議長の講演が予定される。同講演にはクラリダFRB副議長も参加し、質疑応答の時間もあるという。

「金融市場では米国の年内利下げの思惑があるなか、議長が年内の金融政策に関してどのように述べるのか、米中貿易摩擦の実体経済への悪影響をどのように評価するのか注目される」(外為アナリスト)という。

前日の米国株式市場では、中国の通信機器大手、華為技術(ファーウェイ)との取引を原則禁じる米政府の制裁措置がハイテク株の重しとなり、株安でドルの上値も抑制された。

東京市場では前日の高値110.32円が上値抵抗線として意識され、それを上抜ければ110.50円が次の目標となりそうだ。

下値は前日の安値109.81円が目先のターゲットとなりそうだ。

ユーロ/円、英ポンド/円などは、前日に引き続き軟調な地合いとなっており、対欧州通貨での円高がドル/円に波及するリスクも意識されている。

全スポットレート(ロイターデータ)

アジアスポットレート(同)

欧州スポットレート(同)

通貨オプション

スポットレート(ロイター・ディーリング約定値)

スポットレート(日銀公表)

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