May 11, 2020 / 1:11 AM / 3 months ago

〔マーケットアイ〕外為:ドル107円付近、米FF先物は22年1月までマイナス金利を織り込み

[東京 11日 ロイター] -

<10:01> ドル107円付近、米FF先物は22年1月までマイナス金利を織り込み

ドルは仲値付近で107円ちょうどをつけた。早朝からじり高傾向が続いている。連休明けの実需のドル買いフローも一部流入している模様だ。ただ、107.10円付近では上値抵抗線があるとされる。

8日の米短期金融市場では、フェデラルファンド(FF)金利先物が米連邦準備理事会(FRB)によるマイナス金利の導入を、2021年から22年にかけての期間で織り込み始めており、ドルの上値抑制要因として意識されている。

一時100台にのせて話題を呼んだ2020年12月限は足元で99.980と辛うじて100を下回ったが、2021年3月限は100.005と100台に乗せた。100を上回る数値はFF金利がマイナス圏にあるとの予想を示すものだ。

その先も連続して100台が続き、最も期先で100を上回るのは2022年1月限の100.005。市場参加者が再来年の年初までマイナス金利が続くと見込んでいることがわかる。

マイナス金利導入については、パウエルFRB議長のほか他のFRB高官が繰り返し否定的な見解を示している。

米フィラデルフィア地区連銀のハーカー総裁は7日、現時点でマイナス金利は米経済の恩恵にならないとし、企業や家計の支出を妨げているのは公衆衛生上の危機であり、資本コストの問題ではないとした。

他方、ダブルライン・キャピタルのジェフリー・ガンドラック最高経営責任者(CEO)は6日、ツイッターへの投稿で、米財務省が短期債の発行を増額したことで、FRBに対するマイナス圏への利下げ圧力が強まったと指摘。ただマイナス金利導入は「致命的な結果」になり得るとの見方を示した。

<08:29> ドル106円後半、米2年国債利回りは連日過去最低を更新

ドルは106.94円付近で今朝の高値圏。

8日のニューヨーク市場で米雇用統計発表後にドルや株価が上昇した流れを受け、早朝の取引では、ドル買い先行となっている。ニューヨーク市場の8日の高値(106.75円)を上抜けたことで、ドル買いに若干弾みがついている。

ただ、市場ではドルが今週、安定的に107円台に乗せられるか、懐疑的な見方も多い。

「米国がいずれマイナス金利を導入するとの思惑が市場で根強いため、ドルの上値は抑えられやすい」(邦銀)という。

米短期金融市場では、FF金利先物が連邦準備理事会(FRB)による12月のマイナス金利導入を小幅ながら織り込み始めた。

これを受け、米2年国債利回りは8日、過去最低の0.1050%まで低下。これまでの過去最低は7日の0.1290%だった。現在は0.1608/1588%の気配。

米商品先物取引委員会(CFTC)が発表したデータを基にロイターが算出したIMM通貨先物の非商業(投機)部門の取組(5月5日までの週)によると、ドルの主要6通貨(円、ユーロ、ポンド、スイスフラン、カナダドル、豪ドル)に対する売り越し額は91億4800万ドルと、前週の102億3000万ドルから減少した。

通貨別では、円のネットロングが2万7214枚と前週の3万2326枚から減少した。ユーロのネットロングは7万6299枚と前週の7万9681枚から減少した。

<07:42> ドル106.20─107.20円の見通し、米雇用統計後は緩やかなリスクオン

ドル/円は106.89円付近、ユーロ/ドルは1.0832ドル付近、ユーロ/円は115.78円付近。

きょうの予想レンジはドル/円が106.20―107.20円、ユーロ/ドルが1.0780─1.0880ドル、ユーロ/円が115.20―116.20円とみられている。

8日に発表された4月の米雇用統計では非農業部門雇用者数が前月から2050万人減と、1930年代の大恐慌以降で最大の落ち込みとなった。エコノミスト予想は2200万人減だった。失業率は14.7%と、1982年11月の10.8%を上回り、戦後最悪となった。

ただ、「雇用統計の結果が事前予想を若干下回ったことや、パンデミックの一時的な影響で仕方がないとの見方が広がったため、ドルも米国株も発表後にむしろ上昇した。今朝の市場ムードもその延長線上にあり、ドルはニューヨーク市場の高値(106.75円)を上抜けたので上昇に弾みがついている」(外為アナリスト)という。

早朝の取引でドルは106.90円付近まで上昇した。8日のニューヨーク市場午後5時時点には106.65/68円だった。ただ、107.10円付近には上値抵抗線がある。

今朝のリスクオンに水を差す可能性がある材料として、米ホワイトハウス内でのウィルス感染の拡大がある。

ペンス米副大統領の報道官が新型コロナウイルスに感染したことが8日、明らかになったこと。7日にはトランプ大統領の身の回りの世話をするスタッフの感染も明らかになっている。

全スポットレート(ロイターデータ)

アジアスポットレート(同)

欧州スポットレート(同)

通貨オプション

スポットレート(ロイター・ディーリング約定値)

スポットレート(日銀公表)

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below