November 18, 2019 / 8:40 AM / 3 days ago

情報BOX:混迷深めるユニゾHD巡る動き、2ファンドがTOBに名乗り

[東京 18日 ロイター] - ユニゾホールディングス(3258.T)を巡る一連の動きが混迷を深めている。フォートレス・インベストメント・グループと米ブラックストーンが共にTOBに名乗りを上げている。

 11月18日、ユニゾホールディングスを巡る一連の動きが混迷を深めている。写真は東京証券取引所で昨年2月撮影(2019年 ロイター/Toru Hanai)

ユニゾの同意を条件に1株5000円でTOBを実施する意向を示していたブラックストーンは18日、ユニゾとのさらなる協議のために検討期間を延長すると発表した。取引条件に関して、19日午後5時を期限にユニゾの返答を待つとしている。ブラックストーンはユニゾ株主に対する透明性を確保するため、22日までにその時点におけるあらゆる選択肢の検討状況に関する発表を行うという。

これまでの経緯は以下の通り。

ーー7月10日、エイチ・アイ・エス(H.I.S.)(9603.T)が1株3100円で株式公開買い付け(TOB)する意向を表明。ユニゾは事業上のシナジー効果が見込めないなどとしてこれに反対した[nT9N23H01A]

ーー8月16日、ソフトバンクグループ(9984.T)の連結子会社である投資ファンドのフォートレスが、H.I.S.によるTOBに対抗する「白馬の騎士」として、1株4000円でTOBを実施すると発表した。[nT9N25102Y]

ーー8月後半、株価が自身の提案したTOB価格を上回って推移する中でH.I.SはTOBを断念した。

ーーユニゾがフォートレスに対してTOB価格を5000円に引き上げることなどを打診。

ーー9月27日、ユニゾは、フォートレスによるTOBが企業価値や株主利益の向上に役立つものかどうかあらためて慎重に検討する必要があるなどとして、このTOBに関する株主への応募推奨を撤回した。

ーーフォートレスはTOB期間を2度延長。 TOBの成立を見込んでユニゾ株を買い進めていた米ファンドのエリオット・マネジメントがこの間、ユニゾに質問状を複数回送付した。

ーー10月15日、米ブラックストーンが、フォートレスによるTOB価格を上回る1株5000円でユニゾ株をTOBする意向を表明したが、ユニゾは態度を留保した。フォートレスはTOB期間を再度延長。

ーーユニゾは21日、フォートレスとブラックストーンのいずれのTOBについても態度を留保し、協議を継続する方針を示した。

ーーブラックストーン提案の1株5000円でのTOBをユニゾが受け入れれば、これまでユニゾ株を買い進めてきたエリオットなどの投資家は株式の売却益を得やすく、TOBは成立するかもしれない。

ーー仮にブラックストーンがTOBの意向を撤回するなら、フォートレスによるTOBが成立するかに関心が移る。これまで株価はTOBへの期待で上昇してきただけに、展開次第では急落の恐れもある。H.I.S.によるTOB表明の前日終値は1990円だった。

ーーブラックストーンは10月23日、ユニゾに対するTOBに関し、ユニゾ側の同意および合意書の期限を10月28日午後5時まで延長。その後、11月6日午後5時に再延長すると発表した。[nT9N26U004]

ーーフォートレスは10月25日、TOB期間を11月11日まで延長。

ーーブラックストーンは11月7日、6日午後5時時点でユニゾの同意を得ておらず合意書の締結にも至っていないとして、期限経過後の検討期間に入ったと発表。18日午後5時までにその時点における検討状況に関して発表する予定。

ーーフォートレスは11月11日、公開買付期間を11月15日まで延長すると発表。ユニゾ株主による公開買付への応募状況などを総合的に考慮し慎重に検討したとしている。

ーーフォートレスは11月15日、ユニゾへのTOB価格をこれまでの4000円から4100円に引き上げ、買い付け期間も11月29日まで延長することを明らかにした。

ーーブラックストーンは11月18日、ユニゾ側とのさらなる協議のために検討期間を延長することを発表した。取引条件に関して、19日午後5時を期限にユニゾの返答を待つとしている。ブラックストーンはユニゾ株主に対する透明性を確保するため、22日までにその時点におけるあらゆる選択肢の検討状況について発表を行うという。

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