米社債発行、利下げ後に急増　ＡＴ＆Ｔなど約150億ドル起債

米社債発行、利下げ後に急増　ＡＴ＆Ｔなど約150億ドル起債
　９月１８日、米投資適格債市場では、前日の米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利下げを受けて、社債発行が急増した。写真は、ニューヨーク証券取引所のフロアでトレーダーが仕事をする中、ＦＲＢの利下げ発表後のパウエルＦＲＢ議長の記者会見を映すスクリーン。１７日撮影（２０２５年　ロイター/Brendan McDermid）
[１８日 ロイター] - １８日の米投資適格債市場では、前日の米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利下げを受けて、社債発行が急増した。
市場関係者によると、１６─１７日は米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）を控えて様子見姿勢が強まっていたが、１８日には少なくとも９社が総額１５０億ドル近くの社債を発行した。
無線通信大手ＡＴ＆Ｔ(T.N), opens new tabが４本建てで５０億ドルを調達。調達した資金は債務の返済や現在進めている買収計画など、一般事業目的に充てる。アレンジャーはＢＮＰパリバ、バンク・オブ・アメリカ、シティ、ＪＰモルガン、みずほ。
他にもスイスのＵＢＳグループ(UBSG.S), opens new tabや仏クレディ・アグリコル(CAGR.PA), opens new tabなどが社債を発行した。
市場参加者は、今回の利下げで借入コストが下がることから、社債の発行がさらに増えると予想。社債の利回りスプレッドは近年で最も低い水準付近にあるという。
ＩＣＥ・ＢｏｆＡ米社債指数によると、米国債に対する社債のスプレッドは１７日時点で平均７６ベーシスポイント（ｂｐ）。９月１５日には７５ｂｐと記録的な低水準となった。
ＵＳバンクの投資適格債販売・トレーディング責任者、ブレア・シュウェド氏は「今回の利下げは、全体的にリスク資産に追い風となり、クレジットスプレッドは歴史的にタイトな水準を維持するだろう」と指摘。今後、社債発行が増えるとの見方を示した。

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トムソン・ロイター

Reports on U.S. credit market activity, including corporate debt and credit ratings, U.S. Treasuries, commercial mortgages, and the ongoing public vs. private financing dynamic. He often reports on other topics and events in cooperation with team members across Reuters. Matt previously covered regulatory reviews and investigations into mergers and acquisitions, specifically anti-monopoly, national security, FCC and state-level investigations of some of the biggest deals since 2016. He has broken news on the government investigations into AT&T's merger with Time Warner, T-Mobile's purchase of Sprint, Bayer's merger with Monsanto, and many other multi-billion dollar combinations.

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